环保工程及服务行业周报:中央资金扶持污染治理 碳配额价值长期

来源:未知 发布于 2021-07-08  浏览 次  

  发改委下达75 亿预算用于污染治理重点项目建设。根据《污染治理和节能减碳中央预算内投资专项管理办法》(发改环资规〔2021〕655 号)要求,近日,国家发展改革委下达中央预算内投资75 亿元,重点支持各地循环经济发展、资源综合利用、水资源节约项目建设,助力深入打好污染防治攻坚战。本次投资计划紧紧围绕落实党中央、国务院关于加快推进生态文明建设的决策部署,坚持 “ 一钱多用 ”,优先向京津冀地区、长江经济带、黄河流域、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区等重点区域倾斜,推动补齐城镇环境基础设施短板弱项。

  对标欧盟看国内碳市场发展:两大核心机制初见雏形,碳价长期上行CCER 短期看涨。复盘欧盟碳市场4 阶段演变,我们认为总量控制和MSR 机制为碳价平衡关键,我国碳市场发展方向与欧盟相似,且我国碳市场已具备总量控制&市场调控机制雏形,目前交易规模及覆盖行业仍存在较大提升空间。当前国内碳价远低于海外,双碳目标时间紧任务重,预计我国碳排放总量递减速度拟超海外,总量收紧驱动碳配额价格长期上行,同时碳市场释放CCER 需求,此前全国CCER 备案减排量总计约5000 多万吨,历时4 年预计基本履约,相关审批政策有望重启,近期CCER 供应稀缺预计价格向上,其中填埋气发电减碳经济效益突出,利润弹性可达102%~339%。

  碳中和投资框架及环保产业映射:从前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用构建投资框架,碳交易提供有效制度支撑。从环保视角来看,1)能源替代:前端能源结构调整,118kjcc开奖记录2020,关注环卫新能源装备及可再生能源(垃圾焚烧等)替代需求。2)节能减排:中端推动产业转型,关注节能管理&减排设备应用。3)循环利用:推动垃圾分类、废弃家电/汽车、危废资源化等再生资源循环利用。4)环境咨询:环境管理提升促使环境咨询需求扩大。5)碳交易:鼓励可再生能源(垃圾焚烧/生物质利用等)、甲烷利用(污水处理/沼气利用)、林业碳汇等CCER 项目发展。

  十四五政策强化聚焦碳减排,创富图库论坛。关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。a)付费模式:加速转变C 端/B 端收费,解决付费痛点;b)业务模式:运营占比提升,优质现金流&稳定发展;c)技术驱动:技术权重增加,技术壁垒提升。推荐优质细分赛道:1)大行业小公司轻资产,物业化、电动化促环卫边界扩张壁垒提升:推荐盈峰环境、、:电动装备利润释放&环服盈利份额双升的装备龙头;玉禾田、北控城市资源:具备差异化管理优势的环服龙头;服务:股东背景加持、环服份额提升的物管龙头。2)垃圾焚烧行业刚性需求持续扩张,推荐:具备强整合能力、成长确定性的稀缺优质资产。3)新政扶持强化再生资源行业壁垒,推荐:废电拆解龙头规模&份额双升。4)聚焦精准治理,环境咨询市场空间广阔:关注南大环境:具备资质、技术、跨区域发展核心竞争力。

  最新研究:碳中和系列报告:10:鉴他山之石,全国碳市场展望及减碳成本测算;碳中和系列报告9:各行业受益CCER 几何?碳价展望及受益敏感性测算。